El incumplimiento de pagos se triplicó en un año y enciende alarmas sobre el endeudamiento de las familias
Por qué cada vez más argentinos dejan de pagar sus deudas y qué puede pasar en 2026
La morosidad en el sistema financiero argentino atraviesa su nivel más alto en más de una década. Los datos del Banco Central indican que el incumplimiento de pagos en créditos de familias se multiplicó en el último año, impulsado por la caída del poder adquisitivo, el aumento del crédito al consumo y la expansión de las fintech.
El fenómeno preocupa tanto a bancos como a empresas de financiamiento y comercios que venden en cuotas, porque refleja una creciente fragilidad en la capacidad de pago de los hogares.
Según el Informe sobre Bancos del Banco Central, la morosidad del crédito al sector privado alcanzó 5,5% del total en 2025, mientras que el incumplimiento en préstamos a familias llegó a 9,3%, muy por encima del 2,5% registrado en empresas.
Este deterioro se produjo después de 13 meses consecutivos de aumento en los indicadores de mora.
Evolución de la morosidad en Argentina
| Año | Morosidad total | Familias | Empresas |
|---|---|---|---|
| 2024 | 1,6 % | 2,5 % | 0,8 % |
| 2025 | 5,5 % | 9,3 % | 2,5 % |
📊 Interpretación:
La mora en familias creció casi cuatro veces en un año, lo que muestra que el problema está concentrado en el endeudamiento doméstico.
Qué créditos tienen más morosidad
El deterioro se concentra en líneas de financiamiento ligadas al consumo.
| Tipo de crédito | Morosidad estimada |
|---|---|
| Préstamos personales | 11 % |
| Tarjetas de crédito | 7,7 % – 8,4 % |
| Créditos hipotecarios | ~1 % |
Los préstamos personales explican gran parte del aumento porque son utilizados para cubrir gastos corrientes.
Empresas y sectores con mayor morosidad de clientes
Los problemas de pago impactan especialmente en empresas que venden productos financiados en cuotas.
Sector electrodomésticos y retail
| Empresa | Morosidad estimada de clientes |
|---|---|
| Cetrogar | ~48 % |
| Megatone | ~43 % |
| Frávega | ~39 % |
| Carsa | ~38 % |
| Naldo | ~25 % |
Estas compañías concentran clientes de ingresos medios y bajos que compran bienes durables financiados.
Fintech y billeteras virtuales: el nuevo foco del problema
El crecimiento del crédito digital también amplificó el fenómeno.
| Tipo de entidad | Morosidad |
|---|---|
| Bancos | 8-9 % |
| Financieras no bancarias | 16-22 % |
| Billeteras virtuales | hasta 25 % |
En plataformas digitales, 1 de cada 4 usuarios endeudados no paga su crédito, según informes basados en datos del sistema financiero.
Las verdaderas causas del aumento de la morosidad
Los especialistas coinciden en que no existe un solo motivo. El fenómeno surge de cuatro factores estructurales.
1. Caída del poder adquisitivo
El deterioro del salario frente al costo de vida llevó a muchas familias a financiar gastos básicos.
2. Uso del crédito para consumo cotidiano
Cada vez más hogares utilizan préstamos para pagar alimentos, servicios o deudas previas.
3. Expansión del crédito digital
Las fintech ampliaron el acceso al crédito a sectores con mayor riesgo financiero.
4. Tasas de interés elevadas
El aumento del costo financiero encarece las cuotas y genera incumplimientos.
Comparación internacional de morosidad
| País | Morosidad en hogares |
|---|---|
| Argentina | 9 % |
| Brasil | 4 % |
| Chile | 2,5 % |
| Uruguay | 2 % |
Argentina presenta uno de los niveles más altos de mora en la región.
Qué puede pasar en 2026
Los analistas prevén tres escenarios posibles.
Escenario optimista
-
Mejora del salario real
-
Reducción gradual de la mora
-
Mayor refinanciación de deudas
Escenario intermedio
-
Morosidad estabilizada cerca del 10 %
Escenario crítico
-
Si el consumo sigue cayendo, la mora podría superar 12 %
El principal riesgo es que el aumento del incumplimiento termine afectando la cadena de crédito al consumo, clave para sectores como electrodomésticos, automóviles y comercio minorista.
